本公司及全体董事、监事、高级办理人员许诺征集阐明书及其他信息发表资料不存在任何虚伪记载、误导性陈说或严重遗失，并对其实在性、精确性及完好性承当相应的法律责任。
公司担任人、主管管帐作业担任人及管帐组织担任人确保征集阐明书中财务管帐资料实在、完好。
我国证监会、交易所对本次发行所作的任何决议或定见，均不标明其对请求文件及所发表信息的实在性、精确性、完好性作出确保，也不标明其对发行人的盈余才干、出资价值或许对出资者的收益作出本质性判别或确保。任何与之相反的声明均属虚伪不实陈说。
依据《证券法》的规则，证券依法发行后，发行人运营与收益的改动，由发行人自行担任。出资者自主判别发行人的出资价值，自主作出出资决策，自行承当证券依法发行后因发行人运营与收益改动或许证券价格改动引致的出资危险。
本公司提请出资者仔细阅读本征集阐明书“第五节 与本次发行相关的危险要素”，并特别注意以下危险：
公司产品首要原资料为 MDI、多元醇、BDO、己二酸、EDO等，上述原资料本钱占出产本钱的比重较高，首要原资料价格动摇对公司出产本钱及运营作用有较大的影响。若未来原资料商场价格发生大幅动摇，公司不能经过合理组织收购来下降原资料价格动摇的影响并及时调整产品出售价格，公司的出产本钱和赢利将遭到必定程度的晦气影响。
美瑞科技的聚氨酯新资料工业园一期项目的建造和运营或许遭到微观经济、商场环境等外部环境要素影响，以及新项目办理、组织施行等内部办理要素影响，未来的运营情况存在不确定性。如因国家或当地相关工业方针调整，项目的施行或许存在延期、改动或停止的危险。
跟着国内人力资源的富余程度下降，人口盈余逐步消失，劳动力本钱已出现上升趋势。跟着公司出产运营规划的不断扩展，用工需求或许会进一步添加，假如叠加国内劳动力本钱上升的趋势继续，公司的人工本钱将添加，并在必定程度上影响公司未来的盈余才干。
公司事务运营所需资金量较高，陈述期内，公司运营活动发生的现金流量净额分别为 8,936.74 万元、12,650.99万元、16,103.29万元和-3,034.60万元。
未来，公司仍需继续添加研制投入、出售投入、固定资产开销和其他日常运营开销。若公司无法获得满意的营运资金，公司商业方案及事务展开方针或许会被推延乃至撤销，然后对公司事务构成严重晦气影响。如公司运营情况不达预期、应收账款不能及时收回，存在运营性现金流为负的危险。
依据我国证券挂号结算有限责任公司供给的证券持有人名册，到 2022年9月 30日，发行人前十名股东持股情况如下：
公司上市以来，王仁鸿一向为公司的控股股东及实践操控人，控股权未发生改动。
王仁鸿先生，1977年出世，结业于青岛科技大学化工系，2009年获得香港科技大学 EMBA学位。1999年 7月至 2006年 4月于万华化学集团股份有限公司作业，历任车间技能员、车间主任、作业部总司理；2006年 4月至 2009年 4月，任烟台万华新资料科技有限公司总司理；2009年 5月至 2014年 1月，任烟台美瑞化学资料有限公司总司理；2013年5月至2021年8月任美瑞新材董事长、总司理；2021年 9月至今，任美瑞新材董事长。
发行人专心于 TPU的研制、出产、出售和技能服务，首要产品为各类 TPU产品。依据《国民经济职业分类》（GB/T4754-2017），公司地点职业归于“C2652合成橡胶制作”。从产品的化学结构看，公司归于精密化工职业；从细分职业看，公司地点职业为聚氨酯职业。
聚氨酯职业的微观办理功用由国家及当地发改委与工信部承当。发改委首要担任拟定工业方针，辅导技能改造，并按国务院规则权限批阅、核准、审阅相关建造项目；工信部首要担任拟定高技能工业中触及新资料的规划、方针和规范并组织施行，辅导职业技能立异和技能前进，以先进适用技能改造前进传统工业，组织施行有关国家科技严重专项，推动相关科研作用工业化，推动新式工业展开。
聚氨酯职业自律组织为我国聚氨酯工业协会（CPUIA），该协会由全国从事聚氨酯职业的工业企业、科研院所、大专院校等单位自愿组成，受国务院国有资产监督办理委员会及我国石油和化学工业联合会辅导。其主旨为反映会员单位的希望和要求，维护会员单位的合法权益，帮忙政府部分对聚氨酯职业进行办理，在政府与企业之间发挥桥梁和枢纽作用，促进企业之间的横向联系、协作，组织职业信息交流和技能交流活动，活跃展开与国外同职业组织的事务联系，展开经济技能等方面的协作与交流活动。
跟着社会对节能、环保、可继续展开重视程度的不断前进，国家活跃引导、支撑新资料职业的展开，以带动资料工业的转型晋级。TPU作为有望代替 PVC、橡胶、EVA、硅胶等传统资料的新式环保资料，遭到国家方针的要点重视与扶持，TPU被列入《战略性新式工业分类（2018）》要点产品和服务目录。
近年来，国家对化工职业的工业方针首要环绕“绿色展开”的大方向拟定，着力展开安全环保、绿色出产的新资料职业。2017年 12月，发改委、工信部等部分联合公布《关于促进石化工业绿色展开的辅导定见》，旨在前进石化工业的绿色展开水平缓可继续展开才干。2021年工信部发布《“十四五”工业绿色展开规划》，指出要加速展开包含新资料在内的战略性新式工业，带动整个经济社会的绿色低碳展开。2022年 6月，工信部等多部分联合发布《关于推动轻工业高质量展开的辅导定见》，再次着重加速绿色安全展开。一起，近年来环保监察力度大，倒逼企业有必要加大环保投入，前进清洁出产才干，客观上有利于运营规划大、环保水平高的企业获得更为宽广的展开空间。
新资料工业是国民经济展开的重要根底。加速培养和展开新资料工业，关于构成自主立异才干强、结构布局合理、绿色安全低碳的高质量展开格式，迈出高水平自强自立脚步具有重要战略意义。2018年，TPU被列入《战略性新式工业分类（2018）》要点产品和服务目录。
2022年 3月，工信部等六部分联合发布《关于“十四五”推动石化化工职业高质量展开的辅导定见》，提出要施行增品种、提质量、创品牌的“三品”举动，前进化工产品供给质量，添加包含聚氨酯等多种资料品种规范，加速展开高端生物基资料等产品。TPU职业归于国内相对紧缺和需打破国外独占的新资料职业，当下要点作业包含前进产质量量和附加值、健全品种系统规范、发明具有影响力的产品品牌，客观上为研制实力雄厚、产品品种丰厚、更新速度快且质量过硬的企业供给了强有力的方针支撑。
综上，公司地点职业为国家鼓舞展开的工业，具有杰出的方针环境和工业环境，有利于公司运营展开。 （三）TPU职业概览 1、TPU工业链介绍 TPU职业是聚氨酯职业的一个分支，处于整个化工工业链的下流，更挨近 终端消费商场。公司处于工业链中游方位，首要运用 MDI、多元醇、BDO、己 二酸、EDO等原资料出产 TPU产品。TPU地点工业链方位如下图所示： （1）工业上游底子情况
TPU职业上游原资料首要来自石油、煤衍生品或副产品，包含 MDI、多元醇、BDO、己二酸、EDO等首要原资料。出产设备首要有定量混合机、挤出机、料仓和水下切粒机等。
从下流商场来看，因为 TPU具有优异的物理力学功用，如高强度、高韧性、高弹性、高模量，还具有耐化学腐蚀、耐磨、耐油、减震才干强等优异的归纳功用，加工功用好，被广泛运用于鞋材、薄膜、管材、胶黏剂、电子电器、电缆、轿车配件、改性包胶、医疗等范畴。
依据率捷咨询的数据，2021年 TPU的下流终端运用占比如下：鞋材占比 31%，薄膜占比 15%，胶黏剂占比 13%，手机套占比 13%，管材占比 13%。一起 TPU 凭仗优异的柔软度、耐候性和生物相容性，在高端鞋材、隐形车衣、医用资料等 范畴展开相同敏捷。 数据来历：率捷咨询
TPU为一种聚氨酯弹性体制品，其出产所需的 MDI、多元醇、BDO、己二酸、EDO等原资料均为石油、煤衍生品或副产品，为石油化工、煤化工下流产品。
TPU为热塑性弹性体资料的一个分支，是由二异氰酸酯、大分子多元醇、扩链剂（低分子二元醇）三类根底质料聚合而成的高分子资料。TPU分子链由硬段与软段两部分构成。软段是柔性链段，首要影响 TPU资料的弹性和耐低温功用；硬段是刚性链段，首要影响 TPU的硬度、耐热功用、机械功用等。软段和硬段替换摆放，赋予 TPU优异的功用。因为 TPU具有热塑性，分子链在必定的高温下能软化并活动，在冷却后又从头康复到本来的摆放情况，然后可以加工成各种形状的制品。
与通用塑料和橡胶资料比较，TPU具有硬度规划广、机械功用杰出、耐高/低温功用优异、加工功用好、环保功用优异、可塑性强、可规划性拔尖、通明功用优异、耐环境老化等杰出特性，其既有橡胶资料的高弹性，又有塑料的高强度和易加工功用。详细如下：
①硬度规划广：TPU的硬度规划适当宽，经过改动 TPU各反响组分的配比，可以得到不同硬度的产品，从邵氏 A50～D85，跨过了橡胶和塑料的硬度，并且在整个硬度规划内表现出优异的弹性。
②机械功用杰出：TPU制品具有热塑性弹性体中较高的抗张强度、抗撕裂和抗冲击功用，以及优异的耐磨功用，归纳机械功用在热塑性弹性体中较为杰出，优势显着。
③耐高/低温功用优异：TPU的玻璃化改变温度和脆化温度很低，特别是聚醚型 TPU的脆化温度可达-80oC以下，可以在低至-40oC环境中依然坚持杰出的和婉性和优异的物理功用。一起，TPU具有非常好的耐热安稳性，惯例 TPU可在 80oC以下环境中长时刻运用，部分产品可在 120oC环境中长时刻运用。
④加工功用好：TPU可选用热塑性资料的惯例加工办法进行加工，如注塑、挤出、压延、流延、吹塑、涂布、粉末烧结等，加工进程绿色环保，高效节能。
⑤环保功用杰出：TPU从化学构成视点首要分为聚酯、聚醚两品种型。聚醚型 TPU具有较强的抗水解性和抗微生物性，而部分聚酯型 TPU因较易水解性和微生物降解，其天然降解性和环保特征较为显着，在特定条件下可在数年内彻底分化。
⑥可塑性强：TPU与某些高分子资料如 TPE、PA、POM、PC、PVC等共混改性，可以得到功用互补的聚合物合金，改善其他资料的弹性、耐磨性、抗冲击功用等；一起可经过添加阻燃剂、抗静电剂、导电剂、填料、颜料、外表改性剂等，赋予资料阻燃、抗静电、导电、色彩、特别纹路等功用，进一步前进资料的可规划性，然后拓宽运用范畴。
⑦可规划性拔尖：因为 TPU的原资料多元醇、扩链剂、异氰酸酯的多样性，以及非常宽的配方可调理性，TPU具有较强的差异化和可规划性，可依据客户的详细需求而定制开发。
⑧通明功用优异：在一切热塑性弹性体资猜中，在通明性方面 TPU表现最装饰品、鞋服、箱包等个人消费品以及管材、薄膜、工业零部件、医疗等范畴，TPU通明性优势显着。
⑨耐环境老化功用：比较传统的热塑性弹性体资料，TPU具有优异的耐油、耐水、耐高低温等功用，部分产品可以满意食品级和医疗级要求，可广泛运用于轿车、工业运送、液压、传动、密封、航天、军工、医疗等范畴。特别是脂肪族TPU具有拔尖的耐候耐老化功用，已广泛运用在外表防护、野外广告、军工等高端范畴。
按原资料品种分类，TPU首要可分为聚酯型、聚醚型、聚己内酯型和聚碳酸酯型；按加工工艺分类，TPU可分为挤出级、注塑级、胶粘级、压延级、吹塑级与发泡级。
TPU是一种绿色环保的新式高功用弹性体资料，归于聚氨酯弹性体的一种，兼具橡胶与塑料的功用，与其它类型橡胶及塑料比较具有能耗低、污染小等显着长处，能有用代替 PVC、橡胶、EVA、硅胶等传统资料。TPU可以选用多种惯例的塑料加工办法成型，如注塑、挤出、流延、压延、吹塑等，抛弃后可重复加工运用，且在堆肥情况下可以自动降解，对环境不构成任何污染。契合循环经济和可继续展开的要求，是未来新资料的首要展开方向之一，商场容量巨大。
经过共同分子结构规划、特别物理/化学共混改性等手法、以及资料的描摹操控技能，赋予 TPU以高强度、高耐寒、高耐磨、环保阻燃、耐水、耐油、耐霉菌等优异功用，被广泛运用于国防军工、电子电器、石油化工、资源勘探、医疗卫生、运动配备等高端制作范畴，是相关工业转型晋级的要害资料。
TPU是高分子新资料职业中的朝阳工业，下流运用范畴宽广。因为具有其它塑料资料所无法比拟的高强度、高韧性、耐磨、耐寒、耐油、耐水、耐老化、耐气候等特性，一起具有高防水性、透湿性、防风、防寒、抗菌、防霉、保暖、抗紫外线以及能量开释等许多共同的功用，TPU已成为资料职业的重要组成部分，下流掩盖电子注塑、日常消费品、工业、修建、医疗、军工、轿车、农业等很多范畴，是国防军工、运动配备、电子电器、医疗卫生、资源勘探等高端制作范畴工业转型晋级的要害资料。
依据杰出的功用优势和环保优势，TPU能有用代替 PVC、橡胶、EVA和硅胶等传统资料。2020年 TPU全球产值 109.2万吨，橡胶全球产值 1,278.2万吨，PVC全球产值 5,425.9万吨，与上述可代替类似资料产能产值比较，TPU产值仍较小，未来代替添加空间非常宽广。
一起，从工业区域布局来看，2020年全球 TPU需求量首要会集在亚太区域：亚太区域、北美和欧洲共同占有了全球 TPU需求的 94.80%，其间亚太区域 TPU需求占比高达 60.30%。
得益于优异的产品功用，TPU在日用消费品、工业出产、医疗健康、国防军工等多个国民经济范畴的商场需求大幅添加。近年来，我国 TPU新增产能陆 续开释，国内 TPU需求坚持快速安稳添加，依据天天化工网的计算数据， 2017-2021年国内 TPU产值年均复合添加率高达 13.87%，2021年我国 TPU工业 规划继续呈扩展态势，产值到达 64.5万吨。 数据来历：天天化工网 一起，我国正逐步逾越欧美成为全球最大的 TPU消费国：2017年我国 TPU 职业消费量为 40.5万吨，2021年达 60.2万吨，年均复合添加率为 10.4%，远高 于欧美商场 3-4%及全球商场 6%的年均复合添加率，且估量到 2026年消费量将 打破 90万吨。 数据来历：天天化工网
影响 TPU供需情况的要素首要有：一是国表里微观经济形势影响下流终端消费范畴的需求，然后影响 TPU商场需求的改动；二是上游原资料价格动摇， 在整个工业链价格传导下，影响终端产品本钱，致使 TPU产品的代替性需求变 动；三是中心技能和工艺的重要打破，构成新式产品，改动原有供需格式。 因为 TPU环保可降解、低能耗等优异功用，在下流细分商场用以代替传统 资料，被客户广泛承受；其运用范畴从开始的鞋类等商场逐步向航空、医疗、大 型工业、环保等商场不断扩展，日益成为相关出产职业选用资料的干流挑选。 当时，从商场供求情况来看，中低端产品和中高端产品的商场特色差异较大。 中低端产品的下流运用较为宽广且客户涣散，全体出现出商场容量大、竞赛剧烈 的特色，因而，具有较强品牌效应、原资料本钱优势和结实客户根底的企业在市 场占有率、产品定价才干方面具有显着的优势。 高端产品范畴下流需求旺盛，但现在仅有少量本乡企业参与出产，以公司为 代表的 TPU立异式企业正不断致力于完成中高端 TPU产品的打破。跟着我国在 TPU中高端技能上的打破，TPU资料出口量也在逐年添加，从 2017年出口量 18.4 万吨添加至 2021年的 28.2万吨，年均复合添加率 11.26%。 数据来历：Wind
TPU 职业归于技能密集型工业，TPU及作为其质料的多元醇产品的开产出产触及多个技能范畴的根底理论、研讨办法及测验技能，需求进行高分子科学、资料科学、化工工艺、化工设备等多学科的归纳研讨。职业技能的中心竞赛力体等多个方面。
例如：聚合反响进程中对酸值、温度、催化剂等反响条件的不同操控会对TPU 产品的微观结构和微观功用发生本质影响。因而，运用不同技能的公司在产质量量与出产功率上存在较大差异。现在我国干流 TPU出产技能首要有间歇法、双螺杆法、传送带法等出产工艺：其间间歇法因为设备出资小，批次之间质量不易安稳等原因，仅合适小规划出产；而双螺杆法和传送带法均可进行接连反响，完成接连化出产，适用于大批量出产。近年来，我国 TPU 职业技能水平在自主立异才干方面有了显着前进，双螺杆反响挤出等部分技能水平已挨近国际先进水平，但职业的全体技能水平仍有较大的前进空间。
经过技能引入与自主开发，TPU职业的部分优异企业在聚合工艺操控和功用调控等技能上现已堆集了较为丰厚的实验数据及出产实践经历：其间聚酯型产品在力学功用、成型性、通明性等运用功用及环保方针方面到达国外同类产品水平；聚醚型产品在耐水性、耐菌性、耐候性等运用功用及环保方针方面也已到达国外同类产品水平。一起，公司坚持研制立异，依托聚氨酯化学操控技能及改性技能、软硬段规划、环保型阻燃运用技能等开宣布更多功用优异的功用性产品，进一步前进相关产品在新资料职业的推行和运用，为下一时期的大规划工业化发明条件。
TPU出产所需的原资料首要包含 MDI、多元醇、BDO、己二酸、EDO等，首要来自于石油、煤衍生品或副产品，其价格受本身供需联系与石油、煤价格动摇的两层影响。上述质料首要来历于国表里各大化工企业，供给比较安稳。
2007年以来，国内 MDI出口量迅猛添加，我国逐步成为全球首要的 MDI出口国，拉动国内 MDI工业的敏捷展开。依据百川盈孚数据，2017年至 2021年，我国纯 MDI产能呈添加趋势，到 2021年，我国纯 MDI产能为 396万吨。
巴斯夫、科思创在内的多家企业有新建或技改扩产方案。以上产能的开释可以进 一步确保 MDI的安稳供给。 数据来历：百川盈孚 ②价格剖析 陈述期内，我国纯 MDI商场价格情况如下： 数据来历：百川盈孚
从 2019年 1月-2022年 9月我国纯 MDI价格走势来看，2019年-2020年上半年，我国纯 MDI商场价格一路跌落至 12,650元/吨；2020年下半年敏捷上升至高点后，2021年以来继续震动回落。
BDO，中文名称为 1,4-丁二醇，是一种重要的底子有机化工和精密化工质料，为 TPU出产进程中的扩链剂。 跟着产能敏捷扩张，我国已成为全球 BDO产能最大的国家。依据天天化工 网的计算数据，2021年国内 BDO总产能约 234万吨，全体设备开工率为 60%-70%， 下流商场需求量约 168万吨，产能供给较为足够。 ②价格剖析 陈述期内，我国 BDO均价走势图如下： 数据来历：百川盈孚
2019年至 2020年末，BDO商场价格坚持平稳，全体略有下降；2021年，受上下流供需博弈，年内 BDO商场价格震动动摇后到达前史高位；2022年以来，多家厂商新上产能已投产，供给量添加，价格全体走向呈下行趋势。估量后续仍有部分新建及扩产产能，未来供给较为足够。
己二酸，是一种重要的有机二元酸，可以发生成盐反响、酯化反响、酰胺化反响等，并能与二元胺或二元醇缩聚成高分子聚合物等。己二酸工业在国内起步较晚，2006年曾经首要依托进口，2006年今后国内产能敏捷胀大。依据我国工业信息网的计算，2021年我国己二酸年产能约 275万吨，产值约 172万吨，下流商场需求量约为 151万吨，产能供给较为足够。
数据来历：百川盈孚 2019年全年己二酸价格相对安稳；2020年头跌落后处于低位震动，10月迅 速上升；2021年受货源严重、高本钱压力等要素影响，商场价格全体走高；2022 年以来跟着产能不断开释和供给量添加，价格呈跌落趋势。 （4）EDO ①商场概略 EDO即乙二醇，又叫甘醇、“1,2-亚乙基二醇”，简称 EG、EDO，是一种重 要的大宗化工质料，具有沸点高、凝固点低和还原性弱等特色。依据我国化学纤 维工业协会计算，2020年全球乙二醇产能约 3,900万吨，首要会集在中东、北美 和东北亚区域，其间，我国的乙二醇产能占全球乙二醇产能的 50%。前瞻工业研 究院猜测至 2023年全球乙二醇产能将超越 5,000万吨。一起，全球乙二醇首要 消费区域为东北亚、北美和印巴区域，需求占比则到达 80%以上，东北亚所占比 例继续上升。 ②价格剖析 陈述期内，我国 EDO商场价格走势情况如下： 2019年 EDO商场价格较为安稳；2020年头快速下降后坚持较低位；2021年因为本钱上升、产能开释缺少、需求旺盛等原因全体上升，至年末小幅回落；2022年以来低位震动后继续走低。
TPU 功用优越，具有很高的可定制特性，可以经过改动软硬链段混合份额、化学成分、工艺参数等方针完成塑料或橡胶的功用，下流运用广泛。未来要点添加范畴首要有 TPU薄膜、中高端鞋材及电线）TPU薄膜
TPU薄膜是 TPU下流运用要点添加范畴之一：据 Transparency Market Research的数据计算，2015年全球 TPU薄膜商场规划为 286.8亿元，估量到 2024年将添加至 516.9亿元，并将坚持高速添加。智研咨询数据闪现，2021年我国塑料薄膜产值为 1,609万吨，同比添加 7.04%。现在 TPU资料的薄膜制品在商场中相较于 PE、PP、PVC薄膜依然较小，但因为 TPU资料的优异功用以及环保方针的推动，TPU薄膜职业浸透率正逐年前进，范畴从原有的服饰、纺织品逐步向农业、医疗、轿车、航天等范畴延伸，其间最具商场前景之一的是轿车后商场。
近十几年我国轿车工业快速展开，轿车保有量继续添加：2021年我国机动车保有量到达 3.95亿辆，较上年添加了 6.18%，2006年至 2021年我国机动车保有量复合添加率到达 6.90%，且仍有较大添加空间。我国轿车保有量的继续添加将带动后商场规划的不断扩展：据途虎养车计算，2021年我国轿车后商场消费规划达 11,408亿元，同比添加 11.1%。跟着消费晋级、奢华小轿车走进千家万户，人们对轿车的舒适度、漂亮和维护需求的不断添加，轿车膜产品正成为越来越遍及的刚性轿车类消费品。
TPU在轿车膜产品的运用首要包含轿车维护膜和轿车窗膜。轿车维护膜可分为隐形车衣和轿车改色膜两类产品，隐形车衣重视漆面维护，轿车改色膜还统筹满意顾客对轿车色彩的个性化需求。近年来跟着顾客车美认识的兴起，轿车维护膜逐步从高级、奢华化消费向群众化、标配化、遍及化消费改变，商场需求快速添加。据计算，2016年到 2020年我国轿车漆面维护膜职业商场规划不断上升，从 2016年的约 604亿元上升至 2020年的 878亿元，年均复合增速达 9.80%，2020年我国轿车漆面维护膜消费量为 1.76亿平方米。除此之外，TPU运用于轿车天窗膜，除了完成隔热功用，还能供给抗冲击、抗划伤等功用。
除私家车漂亮维护需求外，TPU还可运用于 TPU车身广告贴膜，赋予广告贴更持久的运用寿命，现在 TPU车身广告贴尚处于起步阶段，未来商场前景宽广。
TPU薄膜具有高强度、高韧性、耐磨、耐腐蚀等优异特质，现在已广泛运用于航空航天职业。在军用范畴，TPU薄膜被广泛运用于直升机桨叶、固定翼飞机顶风面、飞机腹部、机舱内部仪表盘、雷达罩、电子干扰器、进气道等要害配备的防护，飞机沙漠和窟窿封存以及储油囊等范畴。现在我国军用 TPU薄膜首要依托进口，未来商场空间非常宽广。民用范畴方面，TPU薄膜被广泛运用在飞机内部湿区阻隔层、前端雷达罩维护、行李架防磨损维护、飞机腹部刀型天线防护以及逃生滑梯等范畴。
因为 TPU薄膜防水透气的特性充沛满意了野外功用性服饰对舒适性和维护功用的两层要求，极大前进了服饰的附加值，TPU薄膜已广泛运用于滑雪服、冲锋衣、野外帐子及体育用品等野外功用性服饰和配备，并已运用于多个国表里闻名服饰品牌商，如 The North Face冲锋衣、Canada Goose羽绒服以及 Adidas、Nike、安踏、李宁等闻名品牌运动服饰。
跟着 2021年我国人均 GDP打破 12,000美元，群众运动野外需求细化晋级，相对小众高端的滑雪、潜水、冲浪、攀岩等野外运动项目热度增速显着。天猫&科尔尼运动野外发布陈述数据闪现，估量 2025年我国运动野外商场规划将挨近6,000亿元，TPU薄膜的需求也将随之坚持较快添加。
我国作为国际上最大的鞋类出产和出口国，运动鞋商场坚持相对快速的添加，近 5年年均复合添加率到达近 18%。
与传统鞋底资料比较，TPU资料功用更佳，具有杰出的回弹性、减震性，被广泛用于鞋大底、鞋中底、气垫、鞋饰、鞋面纱线等，因而鞋材是 TPU下流运用榜首大商场，2021年占比高达 31%。2021年 9月，路博润公司正式推出“100%TPU概念鞋”，TPU被运用于鞋材的一切部件，具有鞋身更简便、弹性减震作用更佳的特性。经过前进可收回降解率与削减出产进程中的废料，TPU资料为鞋类职业供给了更具“可循环性”的处理方案，进一步完成“减碳排废”的最终方针。未来，跟着技能进一步老练，全鞋选用 TPU资料将在鞋类范畴掀起新热潮，带动 TPU发泡鞋底资料需求放量。
我国电线电缆职业现已构成巨大的出产才干，产品品种满意率和国内商场占有率均超越 90%。2018年以来，我国电线电缆职业商场规划如下图所示： 数据来历：国家计算局、中商工业研讨院
电线电缆范畴 TPU消耗量不断添加。早前，电线电缆的首要原资料为铜、铝等金属资料以及橡塑资料，其间橡塑资料占比达 20%。TPU具有杰出的硬度、低温柔韧性、耐磨、耐撕裂和耐候性等优异功用，可以延伸线缆的耐久力和运用寿命，而其耐高/低温性更是电线电缆资料所需功用的要害。在我国深化工业转型、晋级，推动高端配备制作业展开的进程中，TPU资料也逐步参与到该商场的竞赛，对橡塑资料构成代替。
跟着环保方针不断收紧，线缆料收回、降解将成为一个巨大的问题，而 TPU资料作为一种可降解资料，有得天独厚的优势，未来 TPU在线缆职业的用量将不断添加。此外，跟着我国电力及通讯作业敏捷展开，电力电缆、架空线及通讯电缆的需求将会进一步添加；一起，具有高附加值的特种电缆产品份额也将不断添加，而作为优质的护套绝缘资料的 TPU线缆必然将成为电线电缆商场份额的有力竞赛者。
“双碳”方针下，新能源轿车职业不断优化科技立异和工业布局，销量逐年添加，保有量也逐年上升。据公安部计算，到 2021年 12月我国新能源轿车保有量已达 784万辆。
数据来历：公安部 跟着新能源轿车商场迎来高速展开期，处理新能源车的充电问题可以有用缓 解顾客对电动轿车的一大顾忌，是辅佐电车展开的一项严重打破，因而配套设 施充电桩需求旺盛，充电根底设施进入快速展开阶段：到 2021年 12月我国电 动轿车充电桩保有量已达 262万台，2022年 9月达 449万台。2018年以来新能 源轿车和充电桩车桩比不断下降，2021年下降至 3，且估量 2022-2025年将进一 步下降。尽管《电动轿车充电根底设施展开攻略》中说到的建造方针是车桩比为 1，考虑到充电桩建造的难度和新能源车销量较大，现保存估量 2025年车桩比达 到 2，到时新能源轿车保有量将到达 4,378万辆，充电桩保有量将达 1,990万台， 比较 2022年 9月的 449万台充电桩保有量，未来仍有 1,541万台充电桩的缺口。 数据来历：我国电动轿车充电根底设施促进联盟
因为长时刻野外运用且拖拽频频，新能源轿车充电桩线缆对资料功用的要求比较高，我国针对充电桩线缆拟定了专门的检测规范 GB/T33594，对线缆护套资料品种、功用做了清晰规则，现在我国商场首要选用 TPU和 TPE资料。TPE资料的耐热性、强伸性、耐候性、耐油性及耐磨性相对 TPU存在必定距离，因而未来 TPU代替空间非常宽广。
综上所述，在未来新能源轿车商场浸透率不断前进，配套根底设施不断完善的趋势下，电线电缆运用范畴对 TPU资料的需求将得到进一步开释。
近年来 TPU职业快速展开，业界优质企业在质量办理、品牌刻画、技能研制、运营水平缓途径网络等方面所具有的竞赛优势进一步凸显，构成了新进入者跻身 TPU中高端商场的妨碍和壁垒。
TPU资料对技能要求较高，其间心竞赛力表现在产品的配方、出产工艺的规划、化学反响进程的操控及质量操控系统上，运用不同配方、工艺的公司在出产效益与产质量量上存在较大差异，而产品配方和出产工艺需求很多的实验室研讨、小试和中试实验，产品从研制、试制到工业化需求较多投入和长时刻技能堆集，只要经过继续的研制来满意商场不断改动的需求，企业才干坚持竞赛优势。
公司已开宣布了超越 500个商标的聚氨酯弹性体产品，其间，发泡型 TPU、不黄变脂肪族 TPU、有机硅 TPU等打破了跨国公司独占，填补了国内空白。
以发泡型 TPU和不黄变脂肪族 TPU为例：发泡型 TPU和不黄变脂肪族 TPU资料为职业界的新式亮点，全球商场一向以来简直被跨国公司独占。跟着公司多年来的全力研制和技能堆集，不断立异，逐步打破了发泡型 TPU和不黄变脂肪族 TPU在技能、工艺和设备上的难点和壁垒，打破独占局势，成功进入该范畴。
TPU触及高分子化学、高分子物理、有机化学、热力学、化工工艺等多门学科的根底理论、研讨办法和运用技能，对研制人才在这些学科的理论常识和实践运用经历上有着较高要求，其研制人才既要有这些学科的理论常识，又要有丰厚的实践运用常识，这样的复合技能人员需求长时刻的锻炼才干成才，导致该职业的复合技能人员培养周期较长、门槛较高。因而，是否具有复合型技能人才和结构层次合理的技能团队是进入该职业的首要人才壁垒。
TPU作为下流加工企业出产进程中的重要质料，对下流产品的质量起着要害作用，如选用不妥，会导致下流产质量量事故的严重后果。因而，下流加工企业对 TPU的产质量量、运用功用、供货安稳性和及时性、产品的习气开发才干以及后续的技能支撑和技能服务等都有着较严厉的要求。一起军工、轿车、电子注塑、医疗卫生等职业对 TPU供货商的测验、查核、认证和挑选特别严厉，是进入该职业的客户认证及商场壁垒。
不同的客户乃至同一客户的不同产品对所用 TPU资料的功用要求也不尽相同，构成试料本钱较高，因而，在树立协作联系后，客户会倾向于坚持原有的协作，客户黏性高。职业先进入者对需求者的了解程度以及其本身在职业界多年运营构成的品牌形象，将对新进入者构成壁垒。
TPU下流运用广泛且涣散。丰厚的产品品种、较快的更新换代速度以及客户需求的多样性对企业的办理才干提出较高的要求。从研制规划、客户试料、组织出产、存货办理、物流配送到售后服务，每个环节都需求完善的质量操控系统和高效的供给链运营系统来支撑。任何一个环节的失误和讹夺均有或许构成商场时机的失去或品牌美誉度的下降。打造高效的办理运营系统，不只需求很多资金的投入，还需求企业在长时刻运作进程中不断调整和完善，关于大多数中小规划的TPU出产企业来说，运营才干难以在短时刻内得到质的前进。
面临巨大的消费商场和宽广的商场前景，跨国企业纷繁在我国新建或扩建出产基地，我国 TPU企业面临着较大的竞赛压力。因我国 TPU工业起步相对较晚，在产品配方、出产工艺等方面与职业抢先的跨国企业存在必定的距离，但经过多年的展开，我国 TPU产值和消费量均已位居国际前列，业界出现了一批具有适当规划和竞赛力的企业，在山东、浙江、广东等地构成了较大规划的 TPU工业群，TPU产品的品种和产值都有了显着前进。
但从全体上看，我国 TPU出产企业大多归于小型或微型企业，技能开发才干单薄、出产涣散、自动化水平低、规划出产才干缺少、缺少中心竞赛力，首要产品会集在技能含量低、竞赛剧烈的中低端产品商场。国内 TPU出产企业首要分为三品种型：
榜首类是以万华化学、华峰化学为代表的具有 MDI、多元醇或己二酸等首要原资料规划化出产才干的化工企业。这类企业的特色是具有雄厚的化工出产基业。
第二类是以公司为代表的专心于 TPU的研产出产，并以技能立异和专业服务为中心的企业。这类企业生长敏捷，技能实力较强，在商场开发、客户服务等方面表现出竞赛优势，在细分商场展开较快。
第三类是数量很多的小型企业，产品单一、技能含量低、出产环境存在不同程度的安全或环保问题，这类企业竞赛力相对缺少。
以公司为代表的厂商已逐步掌握要害中心技能，具有先进的出产工艺和设备，可供给技能附加值较高的中高端范畴（资源勘探、军工、医疗、轿车、高端运动配备等）用 TPU产品，差异化优势显着、产品结构继续优化。一起，经过多年展开，以公司为代表的厂商出产自动化水平高，规划化出产才干强，归纳运营才干杰出，已具有在中高端商场与国外厂商直接竞赛的才干，可捉住杰出的商场展开机会，进一步完成做大做强。
因为 TPU下流运用范畴极为广泛，客户关于产品的需求千差万别，配方、工艺等方面任何细小的改动都或许使产品功用发生较大的改动。职业和产品多样化的特色决议了 TPU职业具有差异化的特色。经过多年的尽力，公司具有在差异化技能立异、归纳运营、营销系统、人才系统和工业集群方面的优势，会集表现为高效供给差异化产品和服务的才干。详细如下：
公司具有较强的研制立异才干，到 2022年 9月 30日，发行人及其子公司具有 63项境内专利和 21项境外专利，并获得“国家高新技能企业”、“国家级‘专精特新’小伟人”、“国家常识产权优势企业”、“山东省制作业单项冠军企业”、“山东省准独角兽企业”、“山东省瞪羚演示企业”等荣誉称号，建有山东省高分子弹性体新资料工程实验室、山东省企业技能中心等科研途径。
继续的技能立异是公司供给差异化产品和服务的重要确保，详细表现为出产配方的差异化和技能工艺的差异化：
①出产配方差异化：公司经过中间体的分子结构与规划，异氰酸酯以及扩链剂的结构组合技能以及耐水、防紫外、抗老化、阻燃等多种功用化助剂的复配和组合技能，将分子量的规划与调控技能结合在一起，构成了产品配方的中心技能信息池。公司树立了契合相应要求的产品配方途径，能依据商场需求快速有用呼应，供给差异化产品的配方规划，满意客户对产品结构和功用的不同要求。
②技能工艺差异化：公司为了满意客户关于差异化产品的功用需求，按照不同配方产品关于工艺的要求，独立或联合上下流协作伙伴规划了不同的浇注系统、各种助剂的参与工艺、螺杆规划与组合工艺、晶点过滤系统以及不同颗粒要求的切粒系统和后熟化系统，完成按产品规划要求出产差异化产品的配套工艺规划，并经过继续技能改造晋级，完成差异化的产品制作。
发行人具有强壮的归纳运营才干，确保公司的高效作业，满意客户的产品和服务需求，详细如下：
一是依据客户需求的差异化运营。在构成了很多差异化客户需求和订单后，为处理很多客户差异化需求带来的运营办理复杂化问题，公司独立开发了 CRM信息途径，为客户树立其技能档案。在接入订单时，公司 CRM信息途径一起导入客户技能档案，将排产、仓储及供给链、QC、选发货、客户投诉处理等全流程打通。一起，依据 CRM信息途径，公司可以高效完成内部跨部分的运营办理，有力前进全体运营功率，以完成安稳的差异化产品出产和供给。
二是智能化程度不断前进。公司一向尽力前进公司出产运营的自动化、智能化程度，打造数字化工厂。现在已建成了运营办理全功用模块的信息化途径，以传统 ERP事务为中心，一致中枢调度，完成了出产制作进程精密化、可视化，底子到达了高度自动化水平，完成了产品的高效出产。
公司内部经过树立以出售工程师、产品司理为中心的营销系统，将出产、出售、研制交融成为协同作业的运营归纳体。一方面，有用供给差异化产品和服务。
公司出售工程师多为资料专业布景，运用技能经历丰厚，能为客户供给专业化营销服务；研制产品司理全程参与产品的研制、出产、商场推行和后期技能服务的全进程。产品司理与出售工程师紧密结合的专业技能服务团队，能更好地满意客户的差异化需求。另一方面，有用下降公司内部办理本钱。一体化的营销系统经过出售部分对商场的充沛了解，协助公司的研制、出产部分及时获取商场信息，快速反响，下降信息传递进程中的时刻本钱和人力本钱。
公司的人才系统优势是公司高效供给差异化产品和服务的底子支撑。公司中心技能人员在 TPU及上业具有丰厚的从业经历。公司创业团队参与了我国TPU产线引入和国产化的前期作业。公司办理团队具有产品研制、出产工艺、运营办理等全方位经历，既能精确掌握公司的展开战略，也能高效统筹各部分的作业。
一起，公司经过具有竞赛力的薪酬准则和查核系统，吸纳、培养了一批高素质科技人才。一是经过多种办法鼓舞技能人员参与各种形式的学习，为人才不断进修发明条件；二是完善人才办理机制，加强人才储藏，充沛运用人才引入战略，有方案地吸收引入各类优异结业生，对人员结构进行优化。
国内 TPU职业展开至今，逐步构成环渤海区域、长三角区域、珠三角区域等工业聚集地。公司地点地烟台地处环渤海区域，具有 MDI等大型 TPU质料供货商，跟着 TPU职业及其下流工业链的展开，工业集聚效应不断闪现，有用下降了公司的运送本钱、库存本钱、交易本钱和信息本钱，确保了公司可以继续、安稳地为客户供给优质产品，有用前进了公司的品牌闻名度。
公司作为国内抢先的专业 TPU出产商，与万华化学等一体化龙头企业比较尚存必定距离，事务规划仍待进一步前进。万华化学是国内最大的 TPU出产商，2021年其聚氨酯事务的运营收入为 604.92亿元，同期公司运营收入仅为 12.98亿元。未来公司会致力于产能规划的不断前进、TPU下流运用商场的继续拓宽以及上游工业链布局，缩小与职业龙头厂商的距离，前进职业竞赛位置和品牌竞（2）展开资金缺少
技能的不断立异和新产品的继续研制是公司不断展开的根底，为进一步增强商场竞赛力，掌握职业展开的机会，坚持在中高端产品商场的抢先位置，公司需求不断进行前瞻性技能的预研、现有技能的更新迭代、高端人才的引入、营销系统的完善等，这些需求较大的资金投入。经过本次向特定方针发行股票征集资金，可以在必定程度上补偿上述竞赛下风，以进一步增强公司竞赛实力。
TPU下流运用职业非常广泛，首要受居民消费水平缓消费习气的影响，职业本身没有显着的周期性，可是跟着微观经济的动摇和下流不同运用职业的景气改动，职业全体也会出现必定的动摇。
TPU产品下流运用首要包含电子注塑、管材、薄膜、改性包胶、工业传动、胶黏剂、鞋材等，掩盖个人消费品、工业、修建及军工等终端商场。产品需求必定程度上受国表里消费商场需求改动影响，因而 TPU职业全体跟着下流产品出售的淡旺季而出现必定的动摇性。
受原资料产地、下流出售和运送便当程度等多种要素的影响，国内 TPU工业区域散布格式已逐步构成，首要是珠三角区域、长三角区域及环渤海区域。
公司是一家专业的 TPU出产商，专心于 TPU的研制、出产、出售和技能服务，首要产品为各类 TPU产品。公司具有较强的研制立异才干，自主规划了 TPU相关工艺、要害设备与出产线，对 TPU要害技能具有自主常识产权，引领了国内 TPU职业技能的展开，是国内 TPU范畴的闻名企业之一。
陈述期内，公司产品在稳固原有客户和途径的根底上，在中高端商场不断获得打破，并进行新产品商场开辟，完成了运营收入的快速添加。2019年至 2021年运营收入年均复合添加率为 41.46%，2022年 1-9月，公司完成运营收入116,624.04万元，同比添加 29.10%。
公司自树立以来，主营事务未发生改动。陈述期内，公司首要产品 TPU出售收入占运营收入的比重超越 98%，是公司运运营绩的首要来历。
优异的抗拉伸 撕裂功用、耐 磨性、耐高/低 温功用、耐候 功用、弹性和
线缆外套、薄膜、 智能穿戴、工业 软管、工业传动、 密封件、轿车油 压管、胶黏剂、
优异的耐拉伸 撕裂功用、耐 磨性、优异的 耐水/耐菌/耐 候功用、杰出 的加工性和快 速成型功用
消防水管、大口 径输水/输油管 材、线缆外套、 织物涂覆、薄膜、 动物耳标等
鞋底、缓冲垫片、 发泡车轮、自行 车座、瑜伽垫、 包装与运送容器 资料、轿车内饰 等
公司以先进的研制技能与出产工艺为驱动，在研制端紧跟商场前沿技能和需求，一起重视满意客户定制化需求；在收购端，公司重视按需定量，一起经过战略收购及弹性备货合理操控本钱；在出产端，公司重视按需定产及适量备货，一起前进出产自动化程度；在出售端，公司重视发掘商场需求，一起推行新式产品、培养商场需求；在供给链端，公司重视即产即销，一起统筹统筹、前进存货周转1、研制形式
公司在研制方面树立产品司理准则，以产品司理为举动单元，每个研制项目均由专职的产品司理担任。公司将项目施行情况归入查核方针，分别在月度和年度对产品司理进行查核，奖优罚劣，以促进产品司理前进作业功率。
公司研制项目分为需求驱动型和技能驱动型。需求驱动型研制项目首要来历于下流商场的信息反馈，具有快速反响的特征。产品司理经过与出售工程师协作，亲近重视商场需求，依据下流商场的展开情况及客户提出的产品诉求及时发现并满意需求。一起，产品司理也将依据上游原资料的技能动态及时调整研制战略。
技能驱动型研制项目首要来历于对职业前沿技能的研讨开发，具有原创性强、技能门槛高、周期较长的特色。产品司理经过参与职业展会、与专家交流等办法亲近盯梢业界前沿科技动态，探究新技能，推出新产品，自动发明并引导需求。
正是依据需求驱动型和技能驱动型同步推动的研制形式，公司始终坚持了较高的技能立异水平，牢牢掌握商场展开需求，在产品迭代快、功用诉求多样、立异性要求高的中高端产品运用范畴树立起了杰出的职业位置，完成了快速展开。
公司所需的原资料、助剂、辅料、机器设备、备品备件及其他物资均经过供给链部会集一致收购。关于首要质料，公司一般以年度出产方案猜测总需求与供货商签定战略协作结构协议，每月按照出产需求，经过订单形式进行收购，一起当令选用弹性收购备货等办法应对原资料商场价格的动摇。为了对收购环节进行规范和操控，指定专人担任商场调查，进行询价、比质、比价，确保质量，下降本钱。公司拟定了《供货商导入流程》《收购办理流程》《供货商查核办理办法》等准则，在供货商挑选、物资检验及供货商查核方面均有清晰规范。
公司采纳“以销定产、适量库存”的出产形式，依据事务部供给的出售方案组织出产，公司的大商标产品（销量比较大的产品）专线专用，接连出产有利于增强出产的安稳性，更有利于工艺继续改善以不断前进产质量量；其他商标产品实施共线出产，以充沛运用产能，完成出产功率最大化。公司出产线自动化与精密程度高，浇注、反响、切粒、枯燥、运送、包装等各工序均用 DCS集成操控，全厂底子完成高度自动化出产。
针对客户是否直接运用公司产品进行出产，公司将客户分为直接客户与交易商。一方面，公司在现有直接客户根底上，进一步发掘潜在客户，加深公司对商场需求的了解，经过开发新产品不断满意商场需求，前进商场占有率；另一方面，公司依托现有交易商网络，活跃与具有区域优势的首要交易商加强协作，树立更完善的途径，发掘商场潜在需求。
直接客户，指收购 TPU产品进行出产的下流出产商。针对中高端商场，公司产品销向直接客户能削减中间环节的赢利丢失，具有盈余才干强、客户黏性高与商场引导性好等特色。公司在多个运用范畴获得了标杆客户，客户联系安稳，针对直接客户的个性化需求供给差异化产品，供给更好的技能和售后服务，有用地前进了公司在中高端商场的影响力。
交易商，指不从事 TPU相关下流产品的出产，只从事 TPU产品交易的组织。
公司以交易商为出售方针，交易商再出售给下流出产商。经过交易商形式树立营销途径，有利于凭借交易商深度的营销优势敏捷掩盖当地商场，经过会集化客户办理，有用地确保了公司的现金流安稳性，前进了公司的商场浸透率，扩展了公司的品牌影响力，下降了公司的营销本钱与售后服务本钱。
公司在与国表里优异企业竞赛进程中，深入认识到树立在必定技能水平之上的竞赛往往是包含服务在内的归纳竞赛。长时刻以来，公司组织运营团队在 TPU范畴精耕细作，强化公司差异化战略，协作客户服务要求，重视职业动态，在TPU新产品、新技能方面同客户树立战略协作联系，开发产品新运用，发明商场新需求。在为客户长时刻服务的实践中，总结了一套切实可行的技能服务形式，首要包含：
由多年实践经历堆集的优异出售工程师和产品司理组成的专业技能服务团队可以依据客户的运营特色及项目开发情况，在前期以技能交流、技能咨询、技能要求选定及训练为中心，与客户进行多方位交流，给客户以安全感和信任感，树立互信联系。在客户出产运营进程中，技能团队坚持盯梢重视，给予辅导和主张，并在之后的协作中，及时重视商场新的事务动态和产品前沿，发明新的商场需求。
在客户出产现场，公司专业技能服务团队可以为客户供给工艺参数优化主张和咨询，并可以对其出产技能人员供给必定的训练。从实践出发，为客户供给贴身的技能支撑和售后服务。为了协作交易商的商场推行，公司定时为交易商职工组织产品及运用常识、技能服务常识训练。经过训练，公司及交易商可以更好地服务终端客户，前进商场呼应速度，前进客户满意度。
公司每年组团参与国表里橡塑展及相关展会，在新产品、新工艺、新技能、新运用等方面与同职业进行产品和技能交流，一起拓宽客户途径，让业界更多地了解公司及公司相关产品。
陈述期内公司实践产能继续添加，首要为以下原因：一是 2020年以来，公司依据商场需求及本身展开规划，连续添加挤出机、水下切粒机、定量混合机及反响釜等要害出产设备；二是公司继续对出产线进行技能改造，研讨前进出产才干的办法，公司实践产能逐年上升；三是公司智能化出产程度不断前进，公司一向尽力前进公司出产运营的自动化、智能化程度，打造数字化工厂，陈述期内已建成了运营办理全功用模块的信息化途径，以传统 ERP事务为中心，一致中枢调度，完成了出产制作进程精密化、可视化，底子到达了高度自动化水平，完成了产品的高效出产。（未完）