1.【IPO价值观】营收突飞猛进，拉普拉斯科创成色能否支撑未来高速发展？
3.安凯微：当前阶段将按募投计划扩展和丰富产品线项目投产顺利 已实现对IT品牌客户产品交付
6.【每日收评】集微指数涨0.93%，吉利汽车9月汽车销量同比增长31%
1.【IPO价值观】营收突飞猛进，拉普拉斯科创成色能否支撑未来高速发展？
集微网消息，拉普拉斯新能源科技股份有限公司（拉普拉斯）成立于2016年，主营业务为光伏高效电池与半导体分立器件相关研发和制造，核心产品以高性能热制程（硼扩散、磷扩散、氧化及退火设备等），镀膜（LPCVD、PECVD设备等）以及配套自动化设备为主。
2023年6月19日，拉普拉斯递交科创板首次公开发行股票招股说明书，冲击科创板IPO上市，计划募资18亿元，其中除了用于光伏高端装备研发生产总部基地项目与半导体及光伏高端设备研发制造基地项目外，还计划拟募资6亿元用于补充流动资金。
集微咨询结合拉普拉斯公布的招股说明书、公司的知识产权数据及同行业可比公司的情况，发现拉普拉斯在知识产权方面存在发明专利数量少、占比低；研发费率在报告期内骤降至低于行业平均水平线；与鑫本智能存在未决的专利侵权诉讼；在新型高效电池片的技术路线上选择单一等问题。不仅与其“新一代光伏电池装备和解决方案的行业领先者”的市场地位不完全相符，也容易让投入资产的人和上交所审核机构对其未来的持续研发能力及技术发展路径产生担忧。
同等条件下，已有授权发明专利能够某些特定的程度反映出形成的技术壁垒和对市场的主控权。单从发明专利数量上看，截至2023年4月底，拉普拉斯共有34件有效发明专利，此外还拥有实用新型专利311件，外观设计专利10件。在同行业可比公司中，与北方华创的差距十分明显，而与捷佳伟创、捷佳伟创、迈为股份等企业相比，拉普拉斯的发明专利数量处于同一水平。
而从发明专利的占比上看，拉普拉斯的发明占比仅有9.6%，虽然行业内竞争对象除北方华创之外，其余企业的发明专利占比均较低，但拉普拉斯的发明占比也要低于国内其他竞争对手，与招股书中披露的“新一代光伏电池装备和解决方案的行业领先者”的市场地位表述存在很明显差距。
研发费用占营收的比例反映了一个企业对于技术研发的重视程度，研发费率应当保持一个合适的区间，太高则会对公司的经营带来过大的压力，而太低又会影响公司持续性的创新成果产出。
根据招股书披露，报告期内，拉普拉斯的研发费用分别为2731.78万元、3906.86万元和1.10亿元，研发费用占当期营收比重分别为67.08%、37.72%和8.7%。尽管公司的研发投入从数量上看在不断加大，但远远赶不上营收规模的增长。另外，招股书中也披露了同一时期，同行业可比公司研发费用率均值分别为10.06%、12.87%和12.33%。可见随公司业务收入的迅速增加，拉普拉斯的研发费率已经由先前的过高转为偏低，若不及时做调整可能会对公司后续创新产出带来负面影响。
2022年12月8日，苏州鑫本智能科技有限公司以拉普拉斯公司生产、销售的热熔胶反光膜贴附设备落入其“热熔胶反光膜贴附设备”实用新型专利CN208873749U的全部1-10项权利要求保护范围为由，向无锡市中级人民法院提起诉讼，要求拉普拉斯支付侵权赔偿金及合理开支共计人民币285万元。
针对鑫本智能的起诉，拉普拉斯在2023年2月20日对涉案专利提出无效宣告请求。在无效宣告程序中，鑫本智能对涉案专利的权利要求进行了适应性修改。拉普拉斯还委托第三方机构出具专利侵权比对分析报告，说明即使在涉案专利的权利要求做修改之后，相关设备也未落入鑫本智能涉案专利的专利权保护范围。
此外，拉普拉斯还指出热熔胶反光膜贴附设备并不涉及公司的核心技术，占主要经营业务收入的比例也不到3%。即便无效宣告申请被驳回或被法院认定侵权，公司亦可通过变更设计的具体方案等方式对相关设备做调整，因此该知识产权纠纷不会对公司生产经营产生重大不利影响。
根据招股书披露，2022年至今，随着传统单晶PERC电池片转换效率接近理论极限值，以TOPCon、XBC、HJT为代表的转换效率更高的新型高效电池片技术进入产业化进程。从实际落地的情况来看，TOPCon、XBC在突破设备、工艺、材料等瓶颈后，技术日趋成熟并实现成本和性能的平衡，率先完成量产。
目前，拉普拉斯的第一大客户晶科能源是TOPCon现有产能和规划产能最大的一家公司，也是最早布局TOPCon的企业之一。此外，作为公司第二大客户的钧达股份也在TOPCon领域建设了大批量产线，而公司第三大客户隆基绿能则认为TOPCon是过渡性技术路线，虽然也在进行产线投放，但更加关注XBC路线。
从拉普拉斯现有技术布局和在研项目来看，公司的创新研发方向对这些大客户的倾斜十分明显，公司的热制程和镀膜设备产品主要应用于TOPCon，少量应用于XBC，对于HJT路线则完全不覆盖。在目前传统单晶PERC电池技术向新型高效光伏电池片技术迭代的背景下，拉普拉斯押宝TOPCon技术而忽视对XBC、HJT等技术储备，一旦对未来光伏电池片行业的技术发展趋势产生了误判，很容易面临技术研发及产业化应用不理想的情况。
集微网消息，10月8日，赛力斯发布9月产销快报称，该月汽车产量达1.73万辆，同比下降41.11%，本年累计产量达13.54万辆，同比下降30.43%；该月汽车销量达1.8万辆，同比下降37.93%，本年累计销量达13.68万辆，同比下降30.65%。
据悉，自9月12日正式上市后，问界新M7日均大定1500+，截止9月30日，累计大定30000台。10月6日余承东又发文称，问界新M7大定达到了7000台，10月5日3500台，两天超过1万台，首销已超过5万台大定。
资料显示，2022年7月问界M7上市，全国建议零售价为31.98万-37.98万元。与M7上市价格相比，新M7起售价大幅降低7万元，与特斯拉Model Y、理想L7、岚图FREE等竞争对手相比，性价比更加突出。
投资5个亿全新打造的问界新M7大五座拥有百变大空间，六座布局更灵活。凭借出色的产品力、创新的技术引领与超高的智价比，赢得了市场与消费者的充分认可，上市后销量持续走高，日均订单量超1500+。余承东表示，搭载HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，年底实现全国都能开、越开越好开的不依赖高精地图的智驾体验。
集微网消息，近日，安凯微在接受机构调研时表示，公司当前阶段会按照募投计划扩展和丰富产品线的系列芯片产品，全面满足客户多样化的需求，以有能力拓展和服务更多客户，吸引更多品牌客户采用公司产品。
下游客户中，安凯微物联网摄像机芯片的客户有中国移动、TP-LINK、涂鸦智能、摩托罗拉、广州九安等。物联网应用处理器芯片的客户有熵基科技、安居宝、厦门立林、宁波得力、福州冠林、德仕曼、凯迪仕等。
安凯微采用“经销、直销相结合”的销售模式。直销模式下，安凯微和品牌商、方案商等客户签署销售协议。上述客户与公司协商产品价格、数量后直接向安凯微下订单，并由安凯微向其提供售后服务和技术支持。经销模式是芯片行业常见的销售模式，经销商模式下，安凯微与经销商采用买断式经销模式。经销商根据下游客户的需求向安凯微下单，并以买断的形式向安凯微采购产品。
安凯微表示，上市后，短期内公司会持续丰富产品线内的产品系列，继续升级和研发产品相关技术，推进募投项目的执行，以巩固市场地位及保持创新力和竞争力；中长期会继续深耕物联网大市场，规划、布局和实现更多物联网智能硬件的SoC芯片。
集微网消息，近日，TCL科技在互动平台上表示，公司T9目前投产顺利，已实现对IT品牌客户的产品交付，客户开拓有序推进。公司与产业链上下游优秀企业保持着良好的合作关系，坚持开放合作、共生共赢，并持续与全球众多知名品牌客户保持紧密的合作纽带。
有投资者提问指出，“咨询机构称明年LGD广州线将恢复满载稼动，公司如何看待该线竟争力？”对此，TCL科技表示，目前全球LCD产能主要集中在大陆头部厂商，非头部个别产线的稼动率波动对行业整体影响甚微。提升经营质量和盈利水平已成为行业趋势，预计未来行业供给将根据需求做调整，保障面板价格整体趋于平稳态势。
另外，有投资者问及如何把握车载显示屏等快速增长面板市场，TCL称，TCL华星车载显示业务以LTPS产品切入高端市场，与多家国内外头部客户均有深入合作，出货量快速提升，市场占比逐步扩大，在电竞显示器、LTPS平板等细分市场上积极开拓并具有领先优势。
集微网消息，据中国有色金属报6日报道，8月5日在徐州高新区，由五矿二十三冶五公司承建的江苏先导半导体高端设备研发生产项目厂区内，一辆满载着首台柔性钙钛矿量产设备的大货车驶向客户所在地，标志着该项目成功量产并提前交货。
该项目作为2022年江苏省重点项目和徐州高新区1号工程建设项目，于2021年12月开工建设，总投资51亿元，其中一期约28.63亿元。项目致力于半导体沉积及镀膜设备核心零配件国产化，填补国内半导体设备在中高端领域的空白。项目达产后，可年产半导体及其他光机电设备600套。
此前消息，2021年6月，广东先导稀材股份有限公司半导体沉积及镀膜设备生产基地项目签约落地徐州。2019年，先导集团以4500万欧元全资收购德国FHR公司（全球领先的薄膜真空设备制造的供应商），拟建设半导体沉积及镀膜设备的国产化生产基地。（校对/姜羽桐）
6.【每日收评】集微指数涨0.93%，吉利汽车9月汽车销量同比增长31%
集微网消息，今日沪指跌0.44%，深证成指跌0.03%，创业板指跌0.26%。北向资金净卖出超70亿，华为汽车概念股大涨，汽车产业链、消费电子涨幅居前，旅游酒店板块重挫，珠宝首饰、房地产跌幅居前。
半导体板块表现较好。集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了117家半导体公司。其中66家公司市值上升，旋极信息、同有科技、盛路通信等公司市值领涨；47家公司市值下跌，景嘉微、火炬电子、精测电子等公司市值领跌。
市场调整接近前低，做好“防守反击”的准备。近两年以来海外“高利率、高通胀、高油价”，意味着总有一类高名义回报的资产，客观上形成了海外资本对国内市场的“紧缩效应”，类似扰动在上述宏观环境切换前依然会存在。但对A股而言，海外紧缩效应并不是突发现象，对国内股票市场总体影响有限，可以在组合上回避外资重仓。经过长时间的调整，上证指数接近8月25日低点，市场成交持续回落，隐含市场预期正在接近一致，空头力量逐步衰竭。我们大家都认为股票市场技术性反弹将逐步接近，短周期经济数据企稳（经济预期现阶段不再快速往下），以及对增量“活跃长期资金市场”政策和市场托底政策的预期上升均有望形成有利条件，做好“防守反击”的准备。但市场共识的凝聚能力、运行的高度和持续性，仍取决于中长期的不确定性将如何被解决。
上周五，美股三大指数集体上涨。纳指收涨1.6%，报13431.34点，标普收涨1.18%，报4308.5点，道指收涨288.01点，涨幅0.87%，报33407.58点。
中概股整体强势反弹，斗鱼、能链智电涨超8%，拼多多涨超7%，金山云、世纪互联、达达涨超6%，天境生物约5%，晶科能源涨超4%，百度、京东、老虎证券、B站涨超3%，阿里巴巴、腾讯粉单、理想汽车涨超2%，小鹏汽车、网易涨超1%，蔚来汽车涨0.7%。
赛力斯——10月8日，赛力斯发布9月产销快报称，该月汽车产量达1.73万辆，同比下降41.11%，本年累计产量达13.54万辆，同比下降30.43%；该月汽车销量达1.8万辆，同比下降37.93%，本年累计销量达13.68万辆，同比下降30.65%。
精测电子——10月8日，精测电子发布了重要的公告称，2023年3月5日至2023年10月8日期间，公司控股子公司上海精测及其合并报表范围内子公司连续十二月内与客户签订了多份销售合同，向客户出售多台半导体前道量检测设备等，合同累计金额达到307,740,905元。
联得装备——联得装备10月8日在投资者互动平台表示，公司同华为展开了直接合作，主要包含屏幕制造及整机组装智能化装备，5G模块生产设备，汽车电机电池组装智能设备等，同时公司也同华为展开了间接合作。证券交易市场股价变动受多种因素影响，并非单一因素决定。公司很看重市值维护工作，将努力提升经营管理上的水准，积极发展主营业务，加强与长期资金市场的沟通交流，做好投资者关系管理。
第四范式——近日，第四范式发布上市后首份财报称，截至2023年6月30日止六个月，本集团实现收入人民币14.68亿元，同比增长38.7%；毛利由人民币5.29亿元增至人民币7.05亿元，同比增长33.2%；调整后净亏损为人民币1.76亿元，较去年同期收窄13.9%，调整后净亏损率为12%。
吉利汽车——近日，吉利汽车发布9月销量公告，该月总销量为17.05万部汽车，较去年同期增长约31%；今年累计销量为115.53万部，同比增长17%。
苹果——据J.P. Morgan的产品库存追踪器显示，iPhone 15系列的发货时间连续两周持续缩短，这可能表明新机需求变弱。目前，iPhone 15 和 iPhone 15 Plus全球平均发货时间分别为15天，与第三周的17天相比有所缩短。iPhone 15 Pro保持在29天不变，而Pro Max则从46天降至35天。相比之下，2022年 iPhone 14系列的发货时间分别为2天、6天、33天和40天。
集微网观察和统计了中国“芯”上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产总额和营收规模，从118家集微网半导体企业样本库中选取了30家企业作为集微指数的成份股。
样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。
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